Punk Digital

Кредиты в Эстонии

В Эстонии кредитная система достаточно развита и предлагает множество вариантов для получения кредита. Ниже о некоторых наиболее популярных типах кредитов в Эстонии и условиях их получения.

1. Потребительский кредит. Это кредит, предоставляемый физическим лицам на определенные цели, такие как покупка товаров или услуг, ремонт или обучение. Обычно кредит можно получить на сумму от 500 до 20 000 евро на срок от 6 до 72 месяцев. Условия получения кредита могут различаться в зависимости от банка, но обычно для получения потребительского кредита необходимо иметь постоянный источник дохода, хорошую кредитную историю и быть гражданином Эстонии или иметь вид на жительство.
2. Кредитная карта. Кредитная карта позволяет снимать наличные деньги с банкомата или оплачивать товары и услуги в магазинах и интернете. Как правило, кредитный лимит на кредитной карте зависит от кредитной истории заемщика и может быть изменен банком в любой момент. Кредитные карты могут предоставляться как на условиях без процентов до определенного времени, так и на условиях с фиксированными процентами.
3. Ипотека. Ипотечный кредит позволяет купить жилье и выплачивать его стоимость в течение определенного срока с ежемесячными платежами. Обычно ипотечный кредит предоставляется на сумму до 85% от стоимости недвижимости на срок от 5 до 30 лет. Условия получения ипотечного кредита могут варьироваться в зависимости от банка, но в большинстве случаев заемщик должен иметь постоянный источник дохода и определенный процент собственных средств на покупку жилья.

… Read More

Кривые доходности — это фьючерсы на доллары

Мы связываем красиво наклонную кривую доходности суверенного долга со здоровой экономикой. Это означает, что 30-летняя казначейская облигация имеет более высокую процентную ставку, чем 10-летняя облигация, 10-летняя более высокая ставка, чем 5-летняя, и т. д.

Обратите внимание, что все краткосрочные доходности выше, чем долгосрочные.

Текущая кривая доходности США сильно перевернута. Ставка по краткосрочным облигациям, превышающая ставку по более поздним облигациям, известна как «инверсия кривой доходности». В зависимости от инверсии и того, как долго она длится, это обычно предсказывает рецессию.

Что это значит? Большинство предприятий берут краткосрочные кредиты для оплаты поставщиков и выплаты заработной платы. Увеличение стоимости денег означает, что ранее прибыльные предприятия теперь могут оказаться убыточными. Увеличение стоимости денег предшествует спаду экономической активности, спад экономического производства является определением рецессии.

Точно так же, как не существует единой цены на пшеницу или кукурузу, а скорее цена на них в определенный момент времени (именно это означают фьючерсы и месяц их истечения), цена и спрос на доллары могут быть концептуализированы таким образом с помощью кривая доходности: цены фьючерсов на доллары.

Деньги имеют временной элемент. Создание денег на самом деле происходит не из «принтера» ФРС (который представляет собой просто большую машину для обмена активами, а не для создания активов), а из банков. Банки кредитуют под залог, создавая доллары в процессе. Когда эти кредиты возвращаются, эти доллары умирают. Эта система кредитования с частичным резервированием (создание доллара) является основой банковской системы США.

Мы — денежная система, основанная на долгах, а деньги, созданные за счет долга, имеют срок годности. Низкие процентные ставки связаны с легкими деньгами, но важно помнить, почему эти деньги легкие: мало кто хочет их купить. Если продавцы снижают цену денег дальше по кривой, это означает, что спрос на них меньше. Отсутствие спроса означает, что в будущем будет ссужено меньше долларов. Поскольку кредитование — это то, как делаются доллары, а системе, основанной на долгах, нужно больше долларов, чтобы продолжать расти, это представляет проблему.

Именно так кривые доходности предсказывают рецессии. Цена денег выше в краткосрочной перспективе, бизнесу дороже приходится занимать доллары для финансирования операций, что наносит ущерб расширению бизнеса. В сочетании с отсутствием спроса на долговые обязательства, показанным позже на кривой, это говорит нам о том, что в будущем будет предоставлено меньше долларов в долг. Создание доллара — это то, что необходимо системе для продолжения экономического расширения и роста.

Как я уже говорил в прошлом, в цену включено огромное количество информации. И, возможно, нет более крупного рынка информации, чем тот, который можно найти в кривых процентных ставок.

… Read More